近期，科技主题基金整体表现突出。截至一季度末，多只聚焦AI产业链、半导体等方向的基金产品收益率位居市场前列。二季度初期，科技板块延续强势，科技板块市场情绪持续回暖：科创50指数等科技类宽基指数表现领先；ETF方面，创业板人工智能、科创创业人工智能等科技主题产品交投活跃，获得资金持续关注；主动权益基金中，科技成长方向的产品同样表现突出。
基本面支撑本轮科技行情建立在坚实的产业基本面之上。当前AI产业链正迎来多重景气信号共振：
存储芯片方面。2026年第一季度DRAM合约价环比涨幅达90%至95%，NAND涨55%至60%。作为AI的工作内存，存储用量将随着Token消耗的爆发式增长而不断增加，存储周期有望成为全年科技板块的重要投资主线。
光通信产业链方面。伴随全球科技巨头加速布局AI算力集群，光模块市场需求持续扩容。行业研究机构LightCounting预测，2026年以太网光模块销量增速将达到60%。近期政策面也释放了明确信号：相关部门提出到2026年底，新建智算中心的CPO适配比例不低于60%，光电子、CPO方向获得政策强力背书。
国产AI大模型方面。商业化进展显著。国内AI大模型周调用量持续攀升，Agent应用有望带来Token消耗的倍数级增长，相关平台流量和收入端均有积极反馈，盈利可见度较高。
资金面积极信号增量资金持续入市为科技行情提供支撑。一季度新成立基金378只，总发行份额达3240.28亿份，同比增长近30%，创近三年同期新高。权益类产品成为吸金主力，混合型与股票型基金合计发行占比超六成，较去年同期显著抬升。科技主题产品集中发力，今年以来新成立基金中名称包含“科技”或“科创”的产品共50只，以半导体、人工智能为主题的基金合计发行超38亿份，多只硬科技主题基金集中获批。资金流向上，科技类ETF获得持续净申购，多只产品近一周资金净流入额居前。
关注成长与红利根据机构观点，后市将重点布局红利板块和科技成长等确定性方向。科技成长方向或可聚焦AI产业链中景气度明确的核心环节，如光通信（光模块、CPO）、存储芯片、国产算力等细分赛道，这些领域产业趋势独立、盈利可见度较高；红利价值方向或可配置具备稳定现金流和持续分红能力的高股息资产，作为组合的“稳定器”，在市场波动加大时提供防御性。
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