对于绝大部分大众投资者来说，去买入个股其实不如买入ETF的指数基金。

我根据上海证券交易所统计年鉴，整理了过去几年的数据，结果发现，在熊市里大众投资者整体亏钱的幅度，往往比大盘指数的跌幅还要更大。

到了牛市，大众投资者虽然也能赚钱，但整体收益率通常也明显跑输大盘指数。

可能有朋友会问：如果不买个股，也不只买ETF指数基金，而是去买那些主观操作的基金经理管理的产品，结果又会怎么样？

我可以告诉大家，如果把沪深300指数和创业板指数搭配持仓，比如各占50%，大体上能够跑赢一半左右的主观基金经理。当然，也有另外一半基金经理可能会跑赢这个指数组合。

通过这些基于上海证券交易所统计年鉴的数据对比，我们能看到一个比较清晰的结论：

对大众投资者来说，如果你相信股票市场未来仍然是财富增长的重要赛道，相信股票市场长期能够创造财富，那么买入大盘指数类ETF基金，往往比个人直接买入个股更科学一些。

它未来的稳健性、成长性和确定性，也会更高一些。

大部分个股，不管是牛市里的高科技股，还是阶段性的周期股，短期涨幅都可能非常可观，但一旦进入调整阶段，波动也会非常大，下跌力度往往很猛。

很多大众投资者拿不住优质股票，也守不住好公司，并不是因为这些公司基本面差、没有成长前景，而是因为普通人很难长期承受个股的大幅波动。

除此之外，还有一个更本质的问题，很多投资者买入个股最担心的就是深度被套。

我们经常会看到一些各方面都很优秀的公司，营收、利润、毛利率、品牌影响力，以及同比、环比增长数据都不错，但最终股价还是大幅下跌。

原因就在于，近些年中国经济周期迭代越来越快，企业生命周期、产品更新周期也越来越短，哪怕是优质公司的基本面，也可能在较短时间内发生明显变化。

比如2014年、2015年备受追捧的食品饮料和白酒板块，过去一直被视为抗周期的优质行业，但从2021年以来，整个板块跌幅非常惨烈，五粮液等头部白酒企业，股价从高点跌去超过70%。

这些公司依然是行业里的优质公司，但企业成长周期有阶段性，股价上涨也往往只是某一阶段的行情，涨过之后，后面很可能会迎来长期回调。

相比之下，大盘指数具备更强的永续性，它不会像个股一样彻底跌没、跌到蒸发。

很多人觉得上证指数常年徘徊在3000点附近，但如果拉长到二十年、三十年的年线来看，上证指数整体依然是震荡向上的，深成指、沪深300指数，也基本是类似走势。

通过以上这些梳理和对比，相信大部分普通投资者都能明白：长期持有宽基ETF指数基金，相比直接买入个股，投资优势会更加明显。

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