➡️简单来说，垂直价差（Vertical Spread） 是一种“有舍才有得”的期权策略。它的核心逻辑是：在买入一个期权的同时，卖出一个同类型（Call或Put）、同到期日、但“行权价”不同的期权。
➡️为什么叫“垂直”？因为在期权链上，不同行权价是上下排列的，你同时操作了上下两个格子的期权，所以叫垂直价差。
➡️它是怎么构成的？
以最常用的牛市看涨价差（Bull Call Spread）为例：
动作 A（买入）： 买入一个行权价较低的 Call（支付权利金，获得上涨收益）。
动作 B（卖出）： 卖出一个行权价较高的 Call（收取权利金，抵消动作A的成本）。
公式：你的实际成本 = 支付的钱 - 收回的钱