造船大周期彻底引爆！十年寒冬已过，新一轮行情走主升浪

造船是典型强周期行业，过往十几年深陷低谷，大批投资者、中小船厂亏到出局，行业产能彻底出清。2021年起行情反转，叠加国际海事环保新规落地，老旧船舶加速淘汰，叠加红海危机、地缘扰动重塑航运格局，船东集中下单补运力。

目前全球船厂订单排期锁定到2027—2028年，新船价格持续走高，行业正式迈入上行主升浪。造船完整大周期约20年，上行繁荣期能维持7年以上，当下还处在中段红利期，叠加油运高景气共振，产业链盈利持续兑现。

核心投资标的：
1.中国船舶：全球民船龙头，油船集装箱船订单爆满，业绩弹性拉满
2.中船防务：军船+高端特种船双驱动，稀缺避险叠加成长逻辑
3.中国动力：船舶动力核心配套，全产业链深度受益订单爆发
4.亚星锚链：船用锚链刚需标的，直接吃造船扩产红利