国家队重仓持股！华为+苹果+液冷+芯片全赛道，核心安全标的一览

国家队持仓标的持续成为市场关注焦点，叠加华为、苹果产业链、液冷、芯片等AI算力与消费电子核心赛道，政策+资金+需求三重支撑，相关标的具备高安全边际与成长空间。

核心受益板块

本次催化核心拉动四大细分赛道：1. 国家队持仓（高安全边际标的）；2. 华为/苹果产业链（国产替代+消费复苏）；3. 液冷（AI服务器散热核心）；4. 半导体芯片（国产替代核心）。

市场高关注核心标的

1. 中兴通讯（000063）

国家队重仓标的，国内通信龙头，华为核心合作伙伴，布局芯片、铜缆、液冷配套、5G等业务，深度绑定华为、苹果等科技巨头。截至2025年末，国家队、社保基金重仓持有，通信+芯片双赛道国产替代加速，业绩持续稳健，机构给出积极评级。

2. 中科曙光（603019）

国家队重仓标的，国内AI服务器、液冷龙头，深度绑定华为、英伟达等科技巨头，布局芯片、液冷、数据中心全产业链，是AI算力核心标的。公司获国家队、社保基金重仓，AI算力需求爆发带动业绩高增，机构维持“买入”评级。

3. 立讯精密（002475）

国家队重仓标的，苹果产业链绝对龙头，同时布局铜缆、液冷、芯片配套、AI服务器业务，深度绑定苹果、华为双产业链。公司获社保基金、北向资金重仓，消费电子复苏+AI算力双轮驱动，业绩增长确定性强，机构给出积极评级。

4. 中芯国际（688981）

国家队重仓标的，国内半导体芯片绝对龙头，国产替代核心，布局车规芯片、AI芯片、铜缆配套等业务，深度绑定华为等国内科技巨头。公司获国家队、社保基金重仓，芯片国产替代加速，业绩迎来拐点，机构给出积极评级。

风险提示

国家队持仓变动风险；华为/苹果产业链需求不及预期；液冷、芯片技术迭代不及预期；半导体行业周期波动；相关标的估值波动风险。

免责条款

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