明天重点关注三个方向！为什么？

1. 自贸区受益股！自贸区受益股！自贸区受益股！

2. 业绩预增！业绩预增！业绩预增！

3. 石油！石油！石油！

1. 自贸区受益股：内蒙古自贸区总体方案出炉，四大方向直接受益

核心逻辑和数据支撑：

第一， 我国第23个自贸试验区，实施范围119.74平方公里，涵盖呼和浩特、满洲里、二连浩特三个片区，明确了19个方面改革创新举措。

第二，三大片区各有侧重，投资主线清晰。 呼和浩特片区重点发展新能源、新材料、生物医药、新一代信息技术等战略性新兴产业；满洲里片区重点发展进口资源落地加工、跨境旅游、跨境金融；二连浩特片区重点发展国际贸易、国际物流、跨境旅游、国际医疗。同时，方案明确支持建设满洲里、二连浩特边缘算力中心，开展人工智能大模型训练和应用。

第三，四大赛道将率先受益：

· 算力基础设施：大位科技在内蒙古布局“源网荷储一体化”智算中心，总投资136亿元，已与字节跳动签署60MW长单，年贡献约1.63亿元收入。· 口岸物流：嘉友国际在二连浩特、甘其毛都口岸深度卡位，在中蒙铜精矿跨境运输中市占率约70%。· 稀土产业链：北方稀土是全球轻稀土龙头，包钢股份掌控白云鄂博稀土矿资源，自贸区贸易便利化有助于稀土产品进出口，叠加海外补库需求旺盛，稀土板块有望迎来“估值业绩双升”。· 生物医药：生物股份已将合成生物作为核心战略方向，产品有望通过便利化口岸通道扩大出口规模。

2. 业绩预增：一季报预喜率超81%，三大行业领跑

核心逻辑和数据支撑：

第一，一季报预喜比例高达81%，24家增幅超100%。 截至4月7日，A股已有48家公司发布一季报预告，29家预增、3家扭亏、7家略增，预喜比例达81.25%。其中24家公司预计归母净利润同比增幅超100%，更有4家同比增幅逾20倍。业绩爆发公司主要集中在半导体、有色金属、基础化工三大行业，核心驱动力源于AI发展浪潮和产品价格上涨。

第二，半导体：AI算力需求引爆业绩。 海光信息一季度营收40.34亿元，同比增长68%，归母净利润6.87亿元，同比增长36%。强一股份预计净利润同比增长655%-762%，受益于全球AI算力芯片测试需求快速增长。东山精密预计净利润10亿-11.5亿元，同比增长119%-152%，光模块产品不断导入新大客户，成为核心利润增长点。

第三，有色金属：量价齐升带动业绩暴增。 神火股份预计一季度净利润22.5亿元，同比增长218%，电解铝量价齐升，原材料氧化铝价格同比下降。盛屯矿业预计净利润9.5亿-11.5亿元，同比增长226%-295%，铜量价增长。欧科亿预计净利润同比增长2249%-2771%，华锐精密和新锐股份增幅也均超4倍，核心驱动是碳化钨等原材料价格持续上涨。

第四，基础化工：涨价逻辑持续兑现。 东岳硅材一季度净利预增397%-451%，有机硅产品价格上涨并回归合理区间。富祥药业一季度净利预增超22倍，电解液添加剂产品量价齐升。全志科技一季度净利预增113%-140%，为应对存储等上游原材料涨价上调销售价格，下游客户因涨价预期增加备货。

3. 石油：油价高位震荡，油气股仍有支撑

核心逻辑和数据支撑：

第一，霍尔木兹海峡再次关闭，WTI原油一度涨超4%，突破98美元，后续关注4月11日首轮会谈结果。

第二，供应端受损难以迅速恢复。 截至3月26日，沙特、伊拉克、科威特和阿联酋供应合计减少约800万桶/日，全球真正可动用闲置产能仅150-200万桶/日。即使短期内宣布结束冲突，供应也难以迅速恢复，供应缺口将长期存在。

第三，中国石油、中国海油直接受益。 中国石油上游业务占比较高，若布油价格中枢从85美元/桶上涨至100美元/桶，石油开采业务经营利润有望增厚约280亿元。中国海油油价与盈利能力呈显著正相关，2026年预计油气当量产量780-800百万桶油当量。

总结一下：

· 自贸区受益股：内蒙古自贸区政策落地 + 算力、物流、稀土、生物医药四大赛道受益· 业绩预增：一季报预喜率81% + 半导体、有色、化工三行业领跑 + 业绩线成市场主线· 石油：地缘反复 + 油价高位运行 + 供应缺口长期存在 + “三桶油”业绩弹性大

三个方向都有硬逻辑支撑，明天可以多看几眼。