周末A股策略：市场主线逻辑清晰，资金共识聚焦光通信一、整体思路本周创业板指再创历史新高，沪指则冲高回落。沪指上涨20点，主要由证券、保险、新能源板块拉动；创业板指大涨125点，其中宁德时代、中际旭创、易盛信息三大权重股就贡献了112点，前十大权重合计贡献150点，其余个股多数呈现负反馈。盘后利好落地，也解释了权重股强势的原因。正如此前文章分析，当前指数失真明显，单纯预判指数点位意义不大。剔除权重影响后，市场本质就是板块轮动。在量化资金主导的套利生态下，板块有拉升就有承压回落，这已是常态，不能再用传统K线思维看待市场。盘面方向上，今日液冷、M9材料、PCB、电池、证券、锂矿领涨，油气煤炭、黄金、电解铝回调，涨跌轮动、震荡拉扯的格局仍将延续。由于轮动方向受消息面影响随机性较强，操作上对轮动板块务必坚持高抛低吸，切勿盲目追涨。而光通信、半导体、存储、国产算力等新质生产力方向，凭借高成长性，每次分歧都会有机构资金低位吸筹。二、板块节奏1、光通信板块作为今年表现最亮眼的主线，完全符合持续跟踪的逻辑。本周已是第三次提示风险，老持仓者守住核心筹码即可，不必纠结短线小机会；新入场者切勿盲目跟风追高。建议周末重读3月份专栏内容，无法查看专栏的可回顾近两周文章，核心逻辑已反复阐述清晰。午后板块异动拉升，主要受Lumentum 2028年产能售罄消息刺激，量化资金快速反应导致股价冲高回落，属于典型消息驱动行情。2、国产算力需求端核心逻辑未变，国内模型迭代加速、应用端爆发，叠加Agent拐点临近，算力需求缺口持续扩大，需求增速仍在上行。一季度算力租赁率先发力，二季度将重点跟踪国内芯片及产业链配套机会。工业增加值数据向好，AI算力、半导体、新通信等高端制造表现尤为突出。实地调研显示，AI芯片、交换机芯片、智能网卡等环节供需紧张加剧，高端PCB扩产、液冷认证加速、电源订单饱和，此前持续跟踪的海光信息、液冷产业链、润泽科技、华丰科技、沪电股份、胜宏科技、生益科技、中恒电气、兆易创新等标的，仍维持跟踪思路。不必主观判定板块泡沫，深耕产业研究更具价值。宏观、产业、金融、财政数据及产业链调研本就是专业范畴，无需在意市场人云亦云的观点。3、半导体产业链国内扩产增速预期显著高于海外，仅因行业信息传导不透明，导致二级市场走势与产业节奏不同步。对于芯片、存储、高端设备、晶圆、封装等细分方向，核心观点保持不变。中芯国际今年超半数资本开支投向先进制程及CoWos先进封装，产能扩张路径对标台积电，国内半导体设备逻辑也向海外三大龙头靠拢。存储板块需求远超供给，当前二级市场按周期股定价，而产业端正通过长协锁定产能，若逐步转向弱周期模式，估值提升空间可观。以上为本周核心观点，视频中补充的题外话，感兴趣的可以移步观看。作品声明：个人观点、仅供参考