去年9月就判断历史上从没见过的超级周期，但存储的钱不格局波段真赚不到多少

伯恩斯坦：上调闪迪盈利预测和目标价至1250美元，乐观情境下看至3000美元

伯恩斯坦：半导体设备超级周期确立，中国市场韧性远超预期摘要：国际投行伯恩斯坦（Bernstein）最新发布了一份极具分量的半导体设备行业深度报告，题为《全球半导体设备：更强，更持久》。报告大幅上调了对2026年及2027年全球晶圆厂设备（WFE）支出的预测，分别提升至1410亿美元和1580亿美元。分析师核心观点指出，受人工智能（AI）和存储芯片（尤其是DRAM）周期的强力驱动，全球半导体设备行业正进入一个前所未有的“超级周期”。尤为引人注目的是，报告对中国市场的看法发生了根本性转变，认为中国本土对AI芯片制造能力的需求以及存储芯片产能的扩张，将支撑中国设备支出持续增长，而非此前市场预期的收缩。包括北方华创、中微公司在内的中国本土设备龙头将持续受益于国产替代加速。本期对话将深入解读这份报告的核心数据、行业逻辑以及对全球及中国半导体供应链的投资启示。