AI科技革命引发的宏大叙事愿景确实令人振奋，市场憧憬着AI的“星辰大海”，大模型、算力芯片、CPO等相关公司估值却并不便宜，当前股价已经充分反映出其乐观估值。

多年经验告诉我们，真正能够穿越周期波动，充分受益于下游行业发展，而自身行业竞争格局较好，竞争壁垒很高，订单、排产和交付验证中展现韧性，最终被市场赋予长期高溢价的，有望是那些能够在AI科技革命与地缘政治冲突中以核心竞争力提升，在全球分工中实现扎实成长、价值长跑的公司。