中际旭创(300308.SZ)我在这里下一个判断，中际旭创上万亿，市值差不多也到头了，市场把周期性当成永久性，逻辑适用于所有Ai硬件公司，还有铜箔中一科技(301150.SZ)铜冠铜箔(301217.SZ)嘉元科技(688388.SH)诺德股份(600110.SH), 还有光纤永鼎股份(600105.SH)亨通光电(600487.SH)长飞光纤(601869.SH)中天科技(600522.SH)还有有色云南锗业(002428.SZ)还有PCB大族激光(002008.SZ)鹏鼎控股(002938.SZ)胜宏科技(300476.SZ)液冷英维克(002837.SZ)也许都是一个大的泡沫。后面除非Ai继续快速发展，引领硬件公司业绩再上台阶，否则投资Ai硬件需要格外小心。

这里只是说ai硬件，没说软件应用。

历史没有新鲜事，和2000年互联网大泡沫一样，基建投资之后是第一是供给增加，第二是发现需求没那么多，下游企业资本支出减少，Ai基建减少，然后这些零部件企业利润大幅下滑甚至亏损，本质上是周期的波动，而不是永续性增长的模型，现在公募抱团，其实是很不负责任的，只盯短期业绩然后不考虑风险高估值买入，前一个案例是光伏，当年硅料猛涨犹如昨日。

另外，中际旭创等公司只是作为供应商或者零部件，技术壁垒并不高，与此前光伏没什么不同，商业模式toB或to G,议价力没有想象中的那么好， 也难免保证英伟达不会换掉。

个人观点，仅供参考。中际旭创 sz300308[股票]