商业航天猫咪复盘

催化

商业航天：5月发射潮启动，行业逻辑和边界双扩容

5月发射计划：

1、5月11日，长征七号搭载天舟十号将于文昌发射。

2、5月12日，长征六号太原发射。

3、5月13日，蓝箭朱雀2E酒泉发射。

4、5月17日，长八甲于海南商发搭载星网卫星发射，年内第5批。

5、5月24日，一天两发，长二F搭载神舟二十三号+长八搭载千帆，载人+商业航天轮动。

6、5月30日，智神星一号酒泉首飞。

7、5月31日，长10B海南航发首飞验证。压轴看点国家队海上可回收技术验证

5月其它催化：

1、5月7日工信部批复首个卫星物联网业务商用试验。商业航天逻辑扩容，从制造发射向下游应用拓展，千亿市场蓄势待发。

2、5月16日星舰V3首飞，100吨级可回收火箭目标直指星际移民，叠加后续SpaceX IPO推进，商业航天边际将由低轨拓展至深空，估值逻辑迎来重构。

点评：

国内火箭发射潮正式启动，可回收技术密集验证，突破在即，叠加政策端应用逻辑扩容，商业模式“制造-发射-运营-应用”逻辑闭环，板块启动在即！

受益标的：

火箭：西部材料、航天动力、广联航空、华东重机

3D打印：铂力特、银邦股份、飞沃科技

卫星载荷：信科移动、国博电子、臻镭科技、铖昌科技

卫星激光通讯：航天电子、烽火通信、锐科激光

海上回收：航天工程、巨力索具、海兰信