霍尔木兹海峡开放，利好哪些板块。1. 航空机场：燃油占成本约1/3，油价下行直接增厚利润，国际航线运力释放带动业绩弹性提升。2. 炼化化工：原油原料成本下降，中游炼化、化纤企业毛利修复，中下游制造端盈利改善。3. 集装箱港口/干散货航运：积压货量集中释放，中东航线贸易回暖，港口周转与货运量回升；油运板块此前靠紧张运价冲高，短期利好兑现易回落。4. 科技成长（AI算力、半导体）：通胀压力缓解，降息预期升温，风险偏好回流高景气成长赛道。5. 出口制造：家电、汽车零部件等能源成本下行，全球供应链顺畅，订单与盈利同步修复。
