华为重大突破，半导体明牌了！
半导体芯片掀起涨停潮，兆易创新盘中突破500元大关，胜宏科技、寒武纪齐创历史新高，实在是太火爆了！
一、华为"韬定律"点燃芯火
华为在IEEE国际电路与系统研讨会上正式发表"韬（τ）定律"，提出以"时间缩微"替代"几何缩微"作为半导体演进新范式。何庭波透露，过去六年华为已基于该理论设计量产381款芯片，2026年秋季麒麟芯片将进一步应用逻辑折叠技术，到2031年高端芯片晶体管密度有望达到1.4nm同等水平。
华为"韬定律"打破了国产芯片被动跟随摩尔定律的研发框架，开辟出新的成长路径，彻底点燃做多热情。市场预期过于一致，人气沸点或将产生，我是不再追了。
二、煤炭大板块爆发
山西煤矿安全事故引发安监力度趋严，供给端短期收紧。早盘，焦煤、焦炭期货主力合约瞬间拉涨停，盘江股份、淮北矿业、上海能源、郑州煤电等多股冲涨停。
今早盘中大涨为事件刺激，长期逻辑没有太多亮点，行情持续性存疑。分时大幅冲高回落，说明资金认同度并不太高，追高价值不大。
三、国际油价暴跌超7%
特朗普24日称与伊朗谈判"以有序且建设性的方式进行"，中东战火缓和，引发石油大跳水，WTI原油期货一度跌超7%至91美元/桶附近，A股石油板块重挫。
伊朗放弃高浓缩铀库存、霍尔木兹海峡开放等核心分歧仍未解决，特朗普自己也承认"尚未完全谈妥"，预计中东局势还会有所反复，不过对行情影响变得越来越小。
如果中东战火彻底平息，全球通胀压力下降，美联储降息预期上升，对全球股市是利好。
关于后市：
科技赛道产生巨大虹吸效应，各路资金拼命往里冲，几乎所有非科技板块都在不断被抽血，科技板块成交占比超过45%，拥挤度高得很离谱。回顾历史上的抱团行情，但凡高度拥挤的赛道从来不会软着陆，一旦行情见顶就是大暴跌。不论是2015年的互联网，还是2021年的核心资产、新能源、新能源汽车，最终的结局都以暴跌深跌收场，这轮AI行情也逃不掉。
市场预期拉得太满，估计这一波是奔着冲顶来的。科技行情还能不能延续，这已不是技术问题，而是算命题；还能不能上车，这已不是投资问题，而是胆子问题。前面讲过，这波AI行情走势生命线多是10日均线，不破线可以上涨延续对待，如果有效跌破10日均线或20日均线要高度警惕阶段见顶。目前来看，这一策略依然有效。
半导体芯片一枝独秀一路暴涨，医药医疗、新能源、化工、消费等反复走弱，大量资金被迫割肉这些板块，转身投入AI，这悄悄蕴含着新的风险与新的机会。AI行情见顶风险与日俱增，低位赛道否极泰来时刻日益临近，如何选择看各自的投资锚点是投资还是投机，想跟热点就去追AI，想中长线投资就潜伏医药医疗，如何选择并无绝对的对错之分，只是最终都要为自己的选择埋单。