AI 驱动功率半导体供需失衡，行业迎新一轮涨价周期

2026 年 5 月 26 日，功率半导体行业迎来关键节点，受 AI 算力、新能源车双重驱动，叠加全球 8 英寸产能收缩，行业预计年中开启新一轮涨价潮。长江证券分析指出，此轮景气上行核心是 AI 数据中心向 HVDC 供电架构迁移，带来结构性需求爆发，单台 AI 服务器对高压 MOSFET 需求激增，直接加剧 8 英寸成熟制程产能紧缺。

供需两端压力显著：供给端，台积电、三星持续削减 8 英寸产能，上游硅片、光刻胶等原材料及代工封测成本全线上涨；需求端，AI 算力基础设施、新能源车电控系统需求持续旺盛，MOSFET、IGBT 等核心器件订单排满，供需缺口持续扩大。TrendForce 数据显示，全球 8 英寸产能收缩叠加需求增长，功率半导体价格已进入上行通道，行业盈利修复预期强烈。

从产业趋势看，AI 与新能源汽车的高景气将长期支撑功率半导体需求，国产厂商凭借成本优势与技术突破，有望加速替代海外份额，先进封装、车规级认证等环节成竞争焦点，行业高景气周期有望延续至 2027 年。