宏观环境与市场预期:IPO 维稳预期：考虑到长鑫科技与长江存储两大巨头将于 7 月上市，市场在上市前大概率不会出现系统性崩盘，以维持资金承接力。存储国产替代逻辑：长期看好存储板块，预计到 2030 年长江存储与长鑫科技将替代美光、海力士的部分产能，目前扩产线与国产替代的故事尚未讲完。