不少朋友疑惑今日大盘大幅下挫，是不是突发利空消息影响？早盘九点开播我就提前提醒大家务必警惕科技板块风险，核心诱因源自Meta最新的业务规划，也是本轮AI产业链集体走弱的关键导火索。

Meta近期官宣布局全新云基建业务，打算对外出售自身闲置AI算力资源，同时开放自研大模型的调用权限。很多人不解这项计划为何会冲击A股科技股：此前Meta一直是全球AI算力最主要的采购方之一，如今身份从大额买家转变为资源供给方，会直接和亚马逊、微软、谷歌一众科技巨头形成直面竞争。

此前市场炒作AI赛道，核心逻辑就是算力长期紧缺、需求持续扩张，行业盈利想象空间被不断放大。可一旦头部大厂出现算力富余、可以对外外放资源，就意味着算力从供不应求转向阶段性供给过剩，AI整条上游硬件产业链估值逻辑会被重新定价。

隔夜美股市场已经率先反应，AI算力上游相关标的最大跌幅超14%；反观Meta自身股价逆势走强，盘中最大涨幅10%，收盘依旧收涨8%。受外围情绪传导，今天A股CPU、PCB、半导体等算力核心板块全线重挫，盘面跌幅十分突出。

很多人会思考，Meta这条消息会不会直接终结这一轮科技大行情？结合盘面周期我跟大家梳理清楚7月整体资金轮动节奏：
从6月30日至7月中旬，市场会迎来明显的板块风格切换。前期长期冷门、没有主力资金布局的传统低位板块开启超跌修复行情，创新药、医药板块已经连续反弹一周有余，目前指标触及60日线与120日线死叉位置，后续上行空间已经比较有限；而猪肉、种植、种业、农林渔业这类低位板块，依旧在延续超跌反弹节奏。

这段时间里，此前重仓科技赛道的公募基金会借科技冲高逐步减仓兑现收益，资金顺势流入低位冷门板块做短期博弈；等到7月中旬这波低位板块反弹行情收尾，机构资金会再度回流科技主线，完成一轮仓位腾挪的时间差操作。

我的整体布局规划是7月中旬完成科技板块仓位布局，持有周期至少延续至9月下旬，在9月25日至30日前后再考虑重新低吸布局低位传统板块，中间两个多月时间聚焦AI科技主线完全可行。

所以结论很明确：科技主线中长期行情并未结束，现阶段只是阶段性估值回调消化获利盘，按照周期推演，7月10日至15日附近科技板块大概率会探出本轮调整相对低点。本轮调整过程中，CPU、PCB、存储芯片、算力芯片这类累计涨幅巨大的高位标的，主力资金会持续波段止盈，持仓需要做好波段止盈规避回撤。

再单独分析上证指数走势，今日沪指大跌超2%，近期指数多次上攻：冲击4258点回落、反攻4175点回落、再度试探4140点依旧承压，指数脉冲力度逐步衰减，上攻动能明显不足。
对比科创板与沪指走势，科创板高位回落之后还有震荡筑顶反复的过程，但上证指数头部形态基本已经成型。银行、保险、券商三大金融权重今日集体发力也没能稳住盘面，券商与保险本轮反弹基本到位，处于高位区间，操作上建议逢高分批减仓落袋为主。

当前市场超跌个股数量显著增多，超跌第二梯队个股超30家，首轮超跌标的更是超百家，资金已经悄悄布局低位方向。但目前大盘整体没有同步共振下行，所以还没有形成整体性、一致性的超跌反弹大行情。
参考往年行情规律，去年1月6日、4月7日都是市场全面开启超跌反转的关键节点，而今年整体性的底部共振机会大概率出现在下半年。随着指数进一步夯实调整，真正具备安全性与性价比的中期底部才会出现，届时才是可以大胆布局、长线持仓的稳妥时机。（周老师收评）