【7.7 板块行业早参｜911亿银行分红本周到账，猪价10天飙16.8%，华为"韬定律"绕开光刻】🏦【银行：911亿分红本周砸下来】本周10家银行密集分红超911亿，含中行、交行、招行。低利率环境下高股息资产逻辑强化——🔹 华泰：长线资金（险资、自营）控波动的底仓首选🔹 中信：2026H2板块有望从"高股息防御"向"高确定性权益"重估，ROE企稳8-9%，绝对收益空间大

🐖【猪肉：10天涨16.8%，产能去化加速】外三元生猪从6/26的9.47元/公斤飙到7/6的11.06元/公斤，时隔四月重回10元关口。农业农村部+发改委开会定调：继续实质性压减产能。财通/兴业判断：行业亏损触发能繁主动去化，2026Q2商品猪供应边际递减，猪价逐步向好。龙头战略已从"扩规模"切到"拼成本"。

💻【国产芯片：Intel破戒涨价，CPU逻辑重估】Intel Xeon服务器涨7-12%，打破CPU"只降不升"铁律——AI算力需求+上游成本，从存储蔓延到处理器。⚡ 关键变化：客户反馈CPU/GPU配比从1:8走向1:1甚至4:1（此前市场只盯GPU漏了CPU）。⚡ Agent工作负载下CPU耗时占端到端延迟40-90%，CPU需求弹性被低估；ARM在云原生推理渗透斜率更陡。

📱【华为概念：Mate90搭载"韬（τ）定律"新麒麟】华为5月抛出"τ定律"——用"时间缩微"替代"几何缩微"，靠逻辑折叠、3D堆叠压缩信号时延、提晶体管密度，绕开先进光刻机限制。2026秋麒麟芯片率先用上逻辑折叠，性能跳一档。摩尔定律之外开"第二曲线"。

⚡【HVDC：英伟达800V供电2026Q3量产】AI服务器奔兆瓦级，传统54V架构顶不住了。英伟达GTC台北确认800VDC进展正常，配套电源机架2026Q3量产，台达2026Q4向北美云厂小批量交付。从千瓦到兆瓦的必经之路。

🔬【超导：AI帮人类找室温超导】芬兰阿尔托大学用AI发现两种新型超导体，给室温超导筛选开了新路径——一旦落地，数据中心/电力传输能耗逻辑重写。