方新侠7.7早盘:多看少动

- 早盘交易思路 -
昨日市场成交量缩减到3.1万亿，大概率还会继续缩减，上一轮调整的地量是2.6万亿左右，看这次能到多少止跌反转。无量板块 题材继续轮动盘整。AI科技目前半导体封测和华为概念相对强势，英伟达辟谣后，看光模块PCB能否止跌反弹。
-热度解读-
从细分板块表现来看，昨日题材赚钱效应极差，多数热点以诱多、一日游为主。核心科技赛道集体走弱，CPO、芯片板块全天冲高回落，属于典型的骗人走势，技术形态依旧破位，并未出现任何修复企稳信号。

周五强势爆发的人形机器人板块，昨日大幅回落，一日游行情实锤，足以说明当前该热点资金力度薄弱、持续性不足，尚未成为市场强势主线。

盘中板块轮动对冲特征十分明显：主板煤炭、石油、银行权重分时发力走出V型反弹，与此同时，前期强势的创新药同步跳水兑现。盘面分时完全对立，权重拉升的时段，就是创新药出货回落的窗口，意味着创新药短线资金集中兑现休整。

这里重点区分短线与中线逻辑：创新药是近期唯一能够承接CPO溢出资金的避风港，中线资金认可度充足，趋势逻辑未被破坏，依旧可以坚定看好。但短线情绪退潮明确，需要进入休整消化阶段，短期难有持续爆发行情。

科技赛道当下处于下跌转震荡的过渡阶段，走势完全符合弱势行情规律。周末政策、业绩多重利好加持，竞价普遍高开，即便在科技鼎盛周期，利好高开低走也是常态，本轮调整行情中，利好高开引发的抛压更容易催生绝望盘。

整体实操策略：全程观望为主。今日指数下跌后会有修复反弹，但反弹高度、持续性、能否彻底扭转趋势都存在极大不确定性，不提前抄底博弈，耐心等待市场走出明确的多头修复信号，再择机参与。
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