倒计时，大事件！

全市场涨跌比2486:2888，涨跌停对比75:14上证+1.65%、创业板+4.49%、全A+0.62%、中位数-0.16%今日午后，外围拖累减弱，国产链（半导体/国产芯片等）引领市场反弹，海外链跟随修复，带动大盘走出了一根大阳线。市场在连续多日调整之后，终于如期迎来了标志性的共振大阳线。从7月以来的这波调整之后，今天市场情绪否极泰来，是一个情绪拐点，科技引领市场大反弹，而科技领涨的先锋正是国产算力（服务器/半导体)。昨天盘前LCXX业绩超预期，带动国产服务器先行，今天盘前长鑫存储更新招股说明书，超预期，带动国产半导体大涨。市场表现持续印证7月初以来多篇文章反复强调的国产算力逻辑：不管海外算力景气度预期怎么分歧，国内算力链景气度继续往上是确定的。国内大模型正在如火如荼地发展，叠加国内政策支持+海外芯片限制，国内缺口持续存在。科技一旦缩容，可能会更加突出国产算力的性价比。

首先，解读下长鑫更新中超预期的内容：其一，申购时间正式敲定，长鑫科技新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日，初步询价日为7月13日，发行公告将于7月15日刊登。按照这个节奏，长鑫科技大概在7月下旬（28日左右）正式登陆科创板。其二，上半年业绩指引强劲，超预期，公司预计2026年上半年实现营收1100亿至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元。以上半年业绩中位数测算，企业日均盈利接近3亿元。长鑫科技确认上市日期，消除上市的不确定性，长鑫的上市将直接带动国产Fab厂的估值重塑。长鑫科技目前年利润1000亿，50倍PE，就是5万亿。而海外存储巨头，美光、SK海力士的市值都在1万亿美元（7万亿人民币）左右。所以长鑫科技上市后的市值很可能超过5万亿，目前A股第一市值——工行的两倍，正式宣告A股进入科创时代，也将进一步提升国产Fab厂拔估值的空间。同时，长鑫科技业绩超预期，验证了长鑫产业链的高景气，也带动了后续扩产预期，包括后周期扩产相关的设备等环节都将持续受益。长鑫扩产是未来几年国内半导体产业链最大的需求增量之一。最后，梳理国产算力潜在的几个催化：1. 7月15日之前，潜在的巨头业绩催化，类似LCXX。一季度国产链刚刚从预付款的角度看到业绩释放的曙光，接下来二季度、三季度才是利润开始大幅释放的节点，国产算力的业绩爆发才刚刚开始。

2. 7月17日-7月20日，华为将首次展示业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。3. 7月下旬，中yZ治g会议，可能对人工智能、国产算力，有进一步的表述。4. 7月下旬，长鑫科技上市。5. 三季度，华为Mate 90发布，可能使用最新的国产芯片