【7.10 要闻详读｜长鑫IPO点燃国产半导体Capex，AI价格战+地缘油双线发酵】 ① 十五五碳达峰方案落地：2030年新型储能力争3亿千瓦、新能源车保有量占比30%、非化石能源消费25%，新建算力设施优先非化石能源供电——AI数据中心的"绿电绑定"彻底写进顶层设计。

② 6月物价：CPI +1%、PPI +4.1%（近46个月新高），AI需求拉动虚拟现实设备(+8.4%)、可穿戴(+3.4%)、工控计算机(+3.3%)环比上涨；国联民生钟渝梅提示PPI环比已转负，"再通胀"需内生动能接力。

③ 长鑫科技7/16申购，上半年净利+2200%+，董事长10年不减持+自持7.68亿股给员工，募资295亿扩产，机构看上市后市值2-3万亿。国联民生：扩产沿"设备→零部件→材料"三级轮动，前道刻蚀/薄膜沉积先受益。

④ 业绩炸裂二人组：工业富联H1净利预增最高翻番，AI服务器营收+230%；兆易创新H1净利预增10.99倍，存储"印钞机"+MCU放量，营收115亿已超去年全年。

⑤ MINIMAX解禁日-18%，1.53亿股解禁、规模48.9%，"八成股东不卖"敌不过真金白银抛压；盘后紧急启动19亿美元折价配股+零息可转债，约IPO募资3倍，M3 Pro烧钱压力逼出极限测试。

⑥ 海外AI三连：OpenAI全面放GPT-5.6 + ChatGPT Work智能体，Altman承认对政府做了"许多调整"；Meta推Muse Spark 1.1，定价仅Anthropic 1/4，自研Iris 9月量产、2027算力翻倍至14GW；伯南克加入Anthropic长期利益信托监督AI风险。

⑦ SK海力士ADR 7/10挂牌，指导价149美元（较韩股溢价3.1%）、募资约265亿美元，崔泰源敲钟期间拟会晤英伟达+特斯拉。

⑧ 地缘油脉冲：霍尔木兹通航几近停滞（单夜仅5次通行），伊朗24h抢运1100万桶、卡塔尔暂停LNG复产；俄十大炼厂九家遇袭，普京宣布柴油出口禁令，燃油危机或延至9月。