AI泡沫要破了！创新药是下一个泡沫？
今日行情如过山车，早盘一路上攻，午后一路下滑。说句实话，不意外！昨天咱就讲了“注意4070以上压力”，今天最高冲到4074，说明这个压力是确确实实存在的，不是黑马哥凭空捏造的。
昨天还指出半导体不能乱追，注意创新药、证券、机器人、AI应用等低位赛道补涨机会，除了证券，今天这几个赛道都有表现，白酒也如预期的那样来了个中阳反弹。
行情风格已经很明显，新的主线正在形成。科技在反复拉高诱多引君入套，低位赛道反复脉冲，酝酿做多力量。从最近盘面看，创新药成为多头进攻的主要方向，有望接力AI算力链成为新主线。
大健康赛道是我高度看好并持续重仓的方向，最多时5.5成仓，前面冲高那天把底部低吸的筹码减了，目前还有4.5成，前两天下跌时又低吸了一点点。
看好创新药的核心逻辑：基药目录时隔8年修订新增165个药品 → 创新药首获常态化纳入通道实现院内快速覆盖 → 上半年出海授权997亿美元创历史新高 → 过去两年集采打压估值处于历史低位 → 政策+出海+估值三重共振触发暴力修复行情。我的操盘策略：大涨不追，大跌低吸，4.5成仓耐心持有，现在还在历史性大底部区，不急于兑现利润，出现明显滞涨信号再考虑波段小减一些。精准医疗、国证生物、中证医疗属于月线级别的大箱体震荡，依大震荡模式操盘，即：回踩到区间下轨附近大力低吸，冲到箱体震荡上轨附近时逢高减仓，机动仓灵活应对。
AI应用这几天表现不错，有补涨倾向。OpenAI全面开放GPT-5.6全系列模型，推出智能体ChatGPT Work，可以跨应用执行复杂项目操作。全球AI大模型周度调用量达46.7万亿词元，中国大模型周度调用量突破23.45万亿词元，环比增15%，连续六周攀升。AI应用处于爆发前夜，一旦智能体突破能力边界，商业闭环就会快速形成。这轮牛市前面主炒算力链，对应基础设施；发展潜力无穷的AI应用还没有爆炒，我想这应该是潜在的长期机会。
新能源、新能源汽车重挫，这个方向前面就提示过风险。它走这么弱，肯定是市场逻辑弱化了，不是单纯的获利回吐所致，基本面上爱粉们自己研究下，我主要是从技术面洞察到它大跌先机的。在AI还在上涨时它就不涨了，在储能还被爆吹时电池板块就冲不动了，走势反映一切，自然也反映市场预期。
下周我的重点依然是补涨，低位赛道仍是主方向。