风电+储能 12大核心龙头

风电整机

1. 金风科技：国内风电整机绝对龙头，直驱技术壁垒高，海内外需求回暖，盈利弹性充足。

2. 明阳智能：海上风电龙头，漂浮式、超大兆瓦机型技术领先，深度受益深远海风建设。

3. 运达股份：陆上风电骨干企业，适配复杂地形，在手订单充足，业绩确定性强。

风电零部件（出海+国产替代）

4. 大金重工：海风塔筒出海龙头，独家批量供货欧洲，海外关税利好，量利齐升。

5. 东方电缆：高端海缆绝对龙头，深远海风刚需，国内外海风共振高景气。

6. 海力风电：海风桩基、导管架龙头，产能区位优势强，受益海风项目集中开工。

7. 新强联：风电主轴轴承国产替代龙头，打破海外垄断，大兆瓦机型拉动高附加值需求。

8. 金雷股份：全球风电锻造主轴龙头，风机大型化带动单机价值持续提升。

储能核心标的

9. 德业股份：全球户储逆变器龙头，海外需求爆发，户储+电池包双高增。

10. 阳光电源：全球大储系统龙头，渠道、技术、成本优势突出，储能持续高景气。

11. 亿纬锂能：储能电芯龙头，大电芯降本增效，大储+户储双轮驱动业绩爆发。

12. 盛弘股份：工商业储能PCS隐形冠军，技术领先，海内外工商业储能需求高增。

板块总结

风电：深远海化+出海出口，零部件替代逻辑最强；储能：海外户储高景气、国内大储与工商业储能全面放量。