这种日子里，太扎心了，盘后看到两则新闻：

一是2025年45家百亿量化私募，全部赚钱，全年无一亏损。

第三方数据平台显示，截至2026年一季度，国内量化私募管理的资金已经超过1.8万亿元，百亿级量化私募超过60家。

这些机构只占了A股流通市值的3%左右，却贡献了每天30%到40%的交易额。在小盘股里，量化的交易甚至占比超过了一半。

团队还进行了另一组数据统计：2025年，45家百亿量化私募全部赚钱，平均收益率37.6%，最高收益率超70%。

而同期，据不完全统计，散户人均亏损2.1万元。

二是任泽平发文："重视量化交易泛滥，保护中小投资者。"

截至今年6月底，量化股票多头策略规模达到1.83万亿元，较年初增加约1.1万亿元，半年增幅超过150%。

在美股，量化交易占比3%-4%，但A股与美股有本质差异。

美股散户交易占比不足5%，是机构主导市场；而A股仍是散户为主。

量化在美股发挥流动性活跃作用，但在A股却演变成不公平的工具。

我们把数据对上。

画面就完整了：量化全年无亏损，散户人均亏2.1万，专家出来喊"保护"。 

不是说量化不能赚，而是这组数据把"A股谁在赚钱"这件事给我们讲的更清楚了。

任泽平这句"保护中小投资者"，喊得对，但真要保护，不是喊话，是把"量化的速度优势"和"散户的信息劣势"之间的鸿沟填一填。

比如T+0门槛、融券公平性、异动监管的一致性，这些才是实质。