资金轮动，试错一圈，7/6 创新药 → 7/8 算力（服务器）→ 7/9 半导体硬件（硅片/封测，共振型但 7/10 被砸）→ 7/10 无主线混战（航天一日游）→ 7/14 算力硬件回归（PCB+CPO，业绩锚型），最后绕回中报最容易兑现的那一层（PCB/CPO）。7/8 的浪潮（服务器）和 7/9 的硅片（上游）为什么被弃？因为中报预增能见度：PCB/CPO > 服务器 > 硅片 > 封测，资金用脚投票到最硬的那层。

但此刻状态是 "回归第一天、高度有（恒尚11天10板）、聚力未到（晋级率11%、跌停28）"：
• 板块强度 （CPO+247/数据中心+246 不是假的）
• 破冰信号 （恒尚/生益/沪电/新易盛 是反包破冰）
• 容错率 （晋级率 11%、跌停 28——一个分歧就可能炸连板小票）。

所以 7/15 周三动作（关键，今晚中报预告截止）观察点在：
① 恒尚/生益/沪电/新易盛/中际 7/15 不能出现"预告不及预期"或"利好兑现砸"——任一砸，主线回退到轮动
② 晋级率 11%→25%+，连板高度要保住（恒尚可断但要有新 3 板接力）
③ 跌停压回 15 家内，28 家还是多。

满足全部，则PCB/CPO 走 7/15-7/16-7/17（长鑫+超节点）三事件窗口的趋势段；任一不过 则打回"业绩锚抱团+轮动"，仓位降回 7/10 无主线状态。

其它方向，商业航天已死别碰；半导体设备/存储 7/14 仍是净流出，华天/源杰/金安国纪（封装基材）是半导体里唯一值得看的"算力硬件溢出"；油气一日游；CRO 防御仓。