科技血流成河，反弹一触即发今日大盘受科技股重挫拖累，两市延续低开低走格局。盘中医药、白酒等蓝筹发力拉升，带动指数短暂反攻，午后科技板块跌幅进一步扩大，叠加券商、保险金融板块持续低迷，大盘再度下破早盘低点，全天弱势收官。盘面来看，先进封装、存储芯片、半导体、光刻机、工业气体、光通信等前期热门赛道领跌市场；AI营销、知识付费、猪肉、短剧游戏、仿制药、医美逆势走高。创业板大跌近3%，表现显著弱于主板。赛道狂欢时有多热闹，调整阶段就有多惨烈。半导体指数自2389点高点回落至1816点附近，板块最大跌幅超25%，不少个股回撤幅度超30%。长期低位持仓的投资者尚且留有利润，但大量投资者在高位轻信“千金难买牛回头”追高入场，等来的不是行情修复，而是深度回撤。这便是高位筹码交换的代价，也是过度贪婪需要承担的结果。与之形成鲜明对比，前期长期沉寂的医药、白酒持续走强。尤其是医药板块自底部启动，阶段性涨幅超20%，成为七月市场主线。资本市场永远处在轮动平衡之中，没有永远下跌的板块，也不存在永远处于高位的赛道。布局尚未充分上涨的方向，耐心等待轮动机会，风水轮流转往往就在瞬息之间。市场焦点依旧落在芯片半导体。隔夜韩系科技股大涨，A股半导体逆势下挫；今日韩股科技股早盘触发熔断、探底回升，国内科技板块依旧承压。量化资金助涨助跌的特性展现得淋漓尽致，上涨阶段推波助澜，下跌阶段疯狂砸盘。回顾历史行情，本轮半导体行情走势，和此前黄金、商业航天板块极为相似。两大赛道当年凭借强逻辑持续拉升，市场情绪达到顶峰后见顶回落，连续急跌之后均迎来阶段性反弹。由此判断，芯片半导体短期技术性反弹一触即发，但重点提醒：本轮反弹更适合逢高减仓，不要误把反弹当作新一轮主升浪起点。另外，AI应用赛道走出独立行情，AI营销、知识付费板块大涨，多重利好持续催化。苹果智能AI国内获批落地，阿里千问、百度搜索接入苹果生态，DeepSeek启动IPO筹备。资金从AI硬件流出后，持续挖掘下游AI应用机会，盘面正在印证这条主线：硬件估值持续消化，应用端寻找业绩落地，当下典型的高低切换格局已然成型。大盘连续下行，今日形成第二个向下跳空缺口。盘中一度具备回补条件，但午后再度走弱，预示市场大概率开启二次探底。积极信号在于上方遗留缺口尚未回补，倘若明日再度低开，大概率属于衰竭缺口，指数有望迎来一轮有力反弹。综合来看，当下位置不建议盲目割肉，保持耐心等待市场修复。 今日看盘基金