7月17日A股操作策略：悲观情绪酝酿修复反弹，高景气赛道将率先完成反转一、当下市场核心应对思路当下盘面最大的特征就是行情无序化运行。股价走势脱离基本面、产业逻辑与技术形态，行情的主导权更多落在量化程序化资金的博弈上。身处这段市场混沌周期里，强行为涨跌找寻板块逻辑，本身意义不大，眼下重中之重是落地务实的应对方案。延续此前给到的操作思路：持仓者依托缩量反弹进行分批高抛，回踩后择机低吸滚动自救；已经提前减仓落袋的投资者，切勿心急盲目抄底。盘面虽显现磨底迹象，但稳妥的入场时机，仍要等待成交量明确回暖，或是长鑫科技上市带来资金格局变化之后再动手。对于产业逻辑扎实的优质标的，只要杜绝杠杆操作，长期依旧具备修复机会。即便是跟随大盘同步承压回撤，待到市场情绪回归常态，资金依旧会回流优质强逻辑赛道。杠杆只会放大回撤风险，在当前震荡行情里务必严格规避。二、理性看待科技赛道调整行情下跌便一致看空，行情拉升就盲目乐观，是大部分投资者的常态。与其跟风讨论赛道泡沫，不如沉下心深耕产业政策、行业周期以及进出口核心数据，这才是稳定心态的根本方式。在交流探讨时，多倾听行业一线从业者的观点，避免和非业内人士进行无效争辩。过去三年全球AI处于完整长周期上行行情，不少投资者因缺乏产业研究完整错过这轮行情，此刻和这类投资者争辩赛道泡沫问题，本身价值有限。三、各赛道细分逻辑梳理1. AI科技赛道本轮调整完成充分筹码出清后，只会出现明显分化：单纯蹭AI热度的题材股很难再度回暖，真正深度受益全球AI产业周期的核心企业，有机会成长为具备全球竞争力的行业巨头。国产AI产业尚且处于发展初期，就此判定科技赛道见顶，结论未免太过草率。后续行情大概率会形成循环往复的走势：指数止跌企稳后，资金复盘全市场产业逻辑，会再度确认AI的硬逻辑优势，带动板块震荡上行；形成资金共识后短线热钱进场助推加速行情，随后短线资金集中兑现又造成板块回落；一轮下跌后市场再度质疑赛道逻辑，引发恐慌割盘；股价回落低位后，资金再度横向对比产业价值，AI赛道的稀缺性再次凸显，部分先手资金进场开启新一轮震荡上行。本轮板块情绪已经演绎至极端化，完成筹码清洗之后，AI科技的布局重心必须转向高技术壁垒细分领域，也就是外部企业很难跨界切入瓜分市场的赛道；壁垒偏低的细分，则聚焦行业龙头，依靠龙头更高产能利用率与成本优势穿越行情波动。2.红利价值板块红利板块与成长赛道，本身就是两套完全独立的研究体系与投资路径，没有绝对的优劣之分，大家可以根据自身的风险偏好、持仓风格自主选择适配方向。四、恪守本心，保持交易克制从业多年始终严守六条原则：不开直播、不带货、不投放商业广告、不带客操作、不参与收益分成、私下不主动联系任何粉丝。除此之外，无任何粉丝社群、知识星球、跨平台账号与小号，全程不存在任何合作利益绑定。也正因如此，所有行情观点都可以保持客观中立，没有利益裹挟带来的表述负担。观点出现分歧属于市场常态，也希望大家交流过程中保持理性文明。