【资本开支】彭博报道谷歌旗舰最强模型Gemini 3.5 Pro的发布已较原定计划推迟数月，主因在于谷歌正试图提升模型的编程能力，但进展不如预期。许多工程师和管理层担忧谷歌正在失去市场先机。部分研究人员的挫败感已演变为离职潮，Anthropic等成为主要去向。谷歌股价当日重挫4.44%，带动纳指回调。——上周日【下周策略】提示要关注传闻周五发布的谷歌新模型Gemini 3.5 Pro，如果效果不及预期，不仅利空谷歌自己，也会利空上游算力，因为市场会担心，谷歌因为模型不给力，转而减少资本开支，或像Meta一样把过剩的算力更多出租给别人，从而增加市场上的算力供给。