医药板块全天独领风骚，新版基药目录打开全年估值修复周期

在全市场杀跌环境下，医药生物成为唯一持续走强主线，创新药、CXO、中药多股涨停，资金全天持续净流入。板块三重核心催化共振：时隔八年新版基药目录落地，大量自研创新药纳入基层采购，打开万亿终端放量空间；板块历经两年深度调整，整体估值跌至近十年历史底部；海外原料药、医药外包订单持续高增，中报预喜企业数量位居全市场前列。对比波动剧烈的算力芯片，医药兼具成长与防御双重属性，今日北向、社保长线资金同步加仓。选股优先选择海外营收占比高、研发管线完善、经营现金流稳定的龙头，适合作为震荡市底仓对冲科技赛道回撤。