【GLMSDZ】国产算力思考0716

今日国产算力有诸多重磅公告，给您梳理汇报如下：

1️⃣国产ASIC
➠今日芯原 公告新增订单，上半年新增146亿元，符合预期，更为重要的是，董事长在交流中明确了量产业务20%以上的净利率，我们预计全年订单将会保持高增同时随着量产业务确收带来极大的利润弹性，建议逢低布局。

2️⃣AI芯片
➠海光 公告上半年业绩，Q2实现收入44.66-52.66亿元，同比+46%-72%，环比+10.7%-30.6%。公司持续优化“CPU+DCU”业务布局，CSP客户持续突破。
➠摩尔 公告上半年业绩：预计2026上半年营收16.5亿–17.5亿元，同比增长135.12%–149.37%，夸娥集群商业化加速、S5000规模量产。

[玫瑰]我们此前多次重点提示国产算力在供需两侧迎来显著提升，当下产业趋势持续向好，高度重视！

机构观点，仅供参考！！