📊高盛专家会【解析数据中心与网络设备市场的最新趋势】

高盛举办专家网络研讨会，邀请行业分析机构 650 Group 创始人 Alan Weckel，深度解析数据中心与网络设备市场的最新趋势。核心结论指向以太网网络设备将迎来长达十年的超级周期，叠加传统服务器换代潮，行业增长确定性极强。
以太网网络超级周期确立
650 Group 预计，受两大核心驱动力推动，全球以太网交换机市场规模将从 2025 年的约 500 亿美元激增至 2035 年的 2000 亿美元以上。
其一，网络设备支出占数据中心基础设施资本开支的比例持续提升，以太网不仅在 AI 数据中心的横向扩展网络（机架间互联）中占据主导地位，更有望在纵向扩展网络（GPU 间互联）中蚕食 NVLink 的份额，通过标准化连接适配日益多元化的加速器生态。
其二，公司对园区网络的现代化改造需求旺盛，老旧设备进入强制更换周期，叠加 AI 就绪的底层网络升级诉求。
细分领域中，数据中心互联（DCI）市场增长尤为迅猛，预计从 2025 年的约 90 亿美元增长至 2030 年的 330 亿美元，年复合增速高达 29%；其中 AI 驱动的数据中心间互联增速惊人，年化增速达 96%，非 AI 互联需求亦保持 18% 的稳健增长。
鉴于横向、纵向及跨数据中心网络需求的全面爆发，叠加供应链持续紧绷，以太网数据中心网络设备市场将在 2026 年显著加速，同比增速有望达到 40%。
传统服务器市场大幅上修
650 Group 将 2026 年至 2030 年的传统服务器年度预测平均上调 31%，预计 2030 年市场规模将达到 1640 亿美元（此前 2025 年四季度预测为 1050 亿美元）。
这一增长主要源于现有 CPU 服务器存量设备的更新换代，新一代服务器核心数密度大幅提升，显著优化了数据中心能效。增长动能主要来自 AI 智能体与应用层 / 数据库交互频率激增，带动了底层算力需求。
专家预计，传统数据中心完成算力升级后，将随即启动网络升级（迈向 400G/800G 系统），以匹配算力密度的提升。
园区网络增长提速
以往园区网络增速通常约为 GDP 增速的 2 倍，未来将提升至 4 倍。
超预期增长一方面源于公司在 “Project Glasswing” 安全顾虑下大幅增加 IT 预算投入；另一方面则是设备进入集中更换期，特别是思科 Cat9K 之前的产品将在未来一年内陆续停止支持，WiFi-7 的升级浪潮也将进一步推高无线解决方案的采购需求。

机构观点，仅供参考！！