7.18人气榜单全面复盘：放量踩踏完成风格大迁徙，下周分化一目了然本周创下年内最强调整行情：沪指单周大跌5.81%，深成指跌8.90%，创业板暴跌10.78%，科创50跌幅超7%。周五全天成交2.65万亿，环比放量激增2514亿，典型放量恐慌出逃，全周主力净流出突破4000亿。本轮属于全球科技共振走弱、公募半年结算、长鑫巨额IPO抽血、融资盘连环平仓多重因素形成的踩踏风暴。结合24只核心人气股，把资金真实流向与后续策略讲清楚。一、科技硬件（光模块、存储、封测：主跌核心，反弹只卖不买）1、中际旭创+新易盛：光模块两大中军，中际单日大跌12%，成交额564亿；新易盛成交375亿。高盛上调目标价仅为长线乐观预测，但场内公募集体止盈，赛道拥挤度彻底瓦解。每一次反抽都是减仓窗口，海外链光模块上涨趋势已经终结。2、兆易创新+澜起科技：存储板块重灾区，澜起单日大跌13%，兆易创新一周资金净流出82亿。虽然行业存在涨价预期，但受韩国存储企业去杠杆冲击，叠加散户不断补仓，筹码短期很难消化，只有国产自主存储细分才有修复机会。3、长电科技、华天科技：封测两极分化。长电在全板块暴跌之下顽强抗跌，是3D堆叠芯片核心封装标的，属于国产算力唯一保留的机构底仓；华天科技筹码大量出逃，跟风小票走弱。封测赛道只坚守长电，其余跟风标的逢反弹离场。4、紫光股份：国产算力中军，高位剧烈分歧。在科技全线跌停环境下没有封死跌停，资金正在从海外光模块，切换到国产交换机、国产算力硬件，这条分支是科技里仅存的避风港。二、国产交换机（科技内部唯一主线：资金高低切换核心）共进股份、星网锐捷共进强势反包之后冲高回落，星网锐捷高换手震荡。知名游资集中布局整条交换机赛道，也是WAIC大会3D算力芯片落地后的直接受益方向。在AI硬件全线退潮后，高速交换机是智算中心刚需，后续会反复轮动，分歧低吸为主，不追高开。三、防御主线：绿电（全场抱团方向，避险资金集中涌入）华银电力、湖南发展、乐山电力、立新能源、桂冠电力批量涨停，赤天化化工同步走强。逻辑：全社会用电量大幅攀升，IDC数据中心耗电暴涨，在科技杀跌阶段，电力成为存量资金第一避风港。但板块以小票题材轮动为主，中军走势疲软，只适合短线套利，无法走出长期主升行情。四、医药两条分支：情绪妖股+低位修复1、哈药股份：五天五板，成为全市场情绪妖股。在大盘暴跌环境走出独立行情，代表资金转向低价连板炒作模式，下周重点观察能否断板反包，是短线情绪风向标。2、九安医疗：依靠参股DeepSeek（Kimi）逆势涨停，叠加个位数低市盈率。创新药整体出现分歧，但龙头承接力很强；片仔癀企稳首板，中药进入修复周期。医药整体分歧延续，龙头走强、跟风股走弱。五、端侧AI题材（短线情绪小票）智度股份、开润股份（参股DeepSeek）走出连板行情。大市值趋势股行情熄火，资金转向小盘题材，端侧AI是为数不多的新题材，波动较大，只适合短线快进快出。六、权重压舱石（指数护盘力量）1、京东方A：面板单周大跌超20%，AI手机屏幕需求稳步提升，行业周期底部，下跌之后配置价值显现，走势稳定，作为稳健底仓选择。2、贵州茅台：唯一逆势稳住的消费权重，起到指数护盘作用；东方财富尾盘券商异动，一旦指数反弹，券商会率先带动盘面情绪。整体行情核心规律1、资金彻底分流：抛弃海外属性光模块、存储；转向国产算力交换机、绿电防御、医药妖股；2、风格切换：大市值趋势抱团行情结束，低价连板小票行情开启；3、放量杀跌释放了绝大多数恐慌盘，周一存在技术性修复，但高位科技只是反抽逃命；4、布局顺序：国产交换机＞绿电短线套利＞医药龙头；高位科技全部逢反弹做减法。温馨提示：仅为盘面复盘参考，不构成任何投资操作建议，市场波动较大，合理管控仓位。