津巴布韦明确明年1月起禁止锂精矿直接出口，驳回行业延后政策的诉求。政策倒逼本土深加工，锁定产业链利润。此前市场博弈的供给宽松预期落空，锂原料供给收缩，锂价下行空间受限，短期利好锂矿板块。国内锂原料对外依存度高，海外供给扰动凸显本土锂矿、盐湖、云母及锂电回收的战略价值。一体化锂企、自有矿产标的受益，单纯矿贸、无矿锂盐企业承压，锂资源中长期存在估值修复机会。