周末算力板块迎来实质性产业催化，中国电信在世界人工智能大会公开表态，将适度超前投入资金大规模搭建全国算力底座，全力加码国产AI算力基建，直接对冲海外半导体走弱带来的市场悲观情绪。作为国内算力国家队，电信本次资本开支规划覆盖算网融合、国产算力硬件、800G高速光传输三大核心赛道，明确国内AI算力建设节奏独立于海外云厂商扩产周期，政企、工业、政务AI刚性需求能够持续支撑产业链订单放量。公司现有息壤智算平台纳管算力突破100EFLOPS，手握900座数据中心、8GW电力容量，后续持续扩建AIDC机房，将产生海量服务器、光通信、算力配套硬件采购需求，115亿国产服务器集采订单已落地，上游硬件厂商业绩确定性大幅提升。此前市场普遍因美股存储、算力板块大跌，担忧全球AI资本开支降温，但电信大手笔超前建仓，印证国内算力建设属于政策驱动长周期产业，不受海外周期波动拖累。资金逻辑也发生明显切换，前期资金炒作海外算力题材，当下市场开始重新定价国内央企落地订单、业绩可验证的算力硬件龙头，纯题材炒作逐步退潮，具备真实招标、持续供货的产业链标的更受资金青睐。短期来看，算力板块前期跟随大盘恐慌错杀，叠加本次重磅产业利好加持，下周存在超跌修复行情；操作上优先布局国产服务器、高速光纤、算力配套设备等订单兑现品种，规避无落地业务的纯概念小票。⚠️仅产业消息客观解读，不构成任何投资操作建议，科技板块波动风险较高