AI算力硬件投资机会值得好好琢磨。自6月以来，费城半导体指数回撤超20%，板块平均回撤30%-40%，A股也在7月17日大幅调整。不过这更像是“生长痛”，并非产业趋势逆转。
本轮调整外因是交易层面共振，像热门配对交易平仓、获利盘兑现，Meta出租算力也引发“算力过剩”担忧，但这其实是财务操作。内因更关键，高端细分赛道如HBM、1.6T光模块等供需缺口巨大，2026年1.6T光模块全球供需缺口约40%。机构仍看好AI算力硬件方向，投资已从“普涨”转向“精选”，可“择优低吸”。 市场是变幻莫测的，低吸前做好研判。