周度跌幅榜-圣邦股份（-18.7%）：

圣邦涨起来时候，市场给到三层逻辑：

一是涨价，面向所有客户涨幅15%-30%，毛利率有望提升，这个没问题；

二是AI，说明年AI敞口（业务占比）有可能达到40%-50%，光模块和DrMOS（某种先进封装）共同发力，这个就有点乐观；

三是产能，说晶圆厂明年AI芯片产能翻倍，供应链不用担忧，这个好像和圣邦关系并不大。

上面这些还能探讨探讨，但有家券商直接给到明年30亿净利润预期，就有点惊人了。因为原先预期明年净利润10-12个亿，千亿市值就是100倍估值，肯定不便宜，现在净利润能上调到30亿，估值一下子跌到30倍，就变成低估了。

圣邦在我心里一直是“长坡厚雪”：有很多料号，虽然比不过德州仪器那种全球巨头，但在国内想超过她也绝对不容易，而且还能每年增长些料号，不断巩固护城河。

料号越多下游也就越分散，突然说明年涨价以及AI产品能有3倍净利润增长，实在是有点不能接受。400亿市值的圣邦如果没能抓住，那1000亿时候要去相信天价净利润，好像值得商榷。