周度跌幅榜-北方华创（-15.5%）：

半导体设备的逻辑是非常通顺的：存储芯片涨价扩产肯定要买设备，先进逻辑芯片和先进封装都要突破设备，半导体国产自主可控是板上钉钉的事情……

作为高端制造“七巨头”之一，我唯一担忧的就是估值偏高，想要回到2024年时候的30倍PE估值估计挺难，而且这两年有人员扩张和研发投入的影响，净利润增速很有考验。

如果看PS市销率估值（确定性更高），24年时候是6-7倍偏低，26年年初是12-15倍偏高，一般8-10倍是相对合理，目前跌下来大概是11倍，可供参考。