周末消息面挺热闹，Kimi K3新模型亮相，直接对标海外顶尖产品，利好国产算力，但在弱势环境下刺激效果还得打个问号。华为、阿里等大厂也在WAIC上亮出超节点成果，国产算力正加速向系统集成延伸，不过产业发展有时和股价并不同步。此外，Meta拟出租算力带火数据中心方向；全球首款植入式脑机接口完成首例植入，医疗机器人赛道值得留意；上海星枢计划催化商业航天；电池消费税新政让钠电、固态等新型电池获免税红利，新能源方向也是消息不断。

但目前题材确实难做，市场主线瓦解后进入了大洗牌阶段，接下来大概率围绕小题材短周期轮动。历史经验看，大级别行情往往要到9月，中间就是各种小消息试错。电力、算力、医药暂时都打不出高度，新方向也没走出来，整体还在试错期。银行、金融止跌初期有用，但企稳反弹后就成了阻力。上周五硬件中军大幅下杀，是强势股补跌信号，也意味着修复快来了。现在最该做的就是认清现实、勤勉复盘，熬过这段试错期，才能在行情拐点来临时第一时间上车~！