盘前早报：市场情绪陷入极致冰点，万亿ETF资金逆势抄底，耐心等待右侧反转信号

盘面与市场情绪复盘

刚刚过去的周末市场氛围格外冷清，WAIC世界人工智能大会仍在上海持续举办，但市场讨论热度大幅降温，散户普遍陷入恐慌沉默，无人主动挖掘产业机会，这是市场行情走到极端底部阶段的典型情绪信号。历史行情规律清晰：短期小幅反弹靠交易博弈，能够改变趋势的大底部、大行情，永远是等待出来的。当前最核心的操作原则，就是放弃主观预判底部，耐心等待大资金给出明确的右侧反转信号。散户资金体量有限，无法依靠抄底打出市场底部，唯有机构长线资金真金白银进场承接，才能完成底部确认。

重磅资金信号：ETF单周净流入创历史新高，机构逆势分批布局

市场恐慌割肉的同时，机构资金逆向布局动作已经完全落地，数据具备极强指引意义：7月13日-7月17日全周，A股股票ETF合计净流入2036亿元，刷新历史单周流入纪录；仅7月17日单日，ETF净流入规模便达到760亿元，海量长线资金低位持续扫货。资金流向拆解：

1. 宽基ETF是主力承接方向，沪深300、中证1000、中证500、科创50全线获得百亿级资金加仓，机构认可当前全市场估值处于低位，长期下跌空间有限；

2. 科创芯片、通信、半导体设备行业主题ETF同步获大额净流入，资金长期看好国产算力、光互连赛道产业成长逻辑；

3. 融资余额连续11个交易日回落，科技赛道集中去杠杆进入后半段，市场短期抛压持续递减，不存在系统性爆仓风险。

底部从来不是单一点位，而是反复震荡磨底的区间。回顾A股历次历史大底，全部经历多次下探、反复洗盘，在市场整体绝望后才逐步走出反转行情，当下正处于这个磨底周期，操作切忌急躁。

WAIC大会产业催化落地，AI长期产业逻辑并未动摇

本届WAIC大会进入后半程，多项重磅成果集中发布，夯实国产算力长期逻辑：

1. 华为Atlas950昇腾超节点真机亮相，斩获大会最高SAIL大奖，最大支持8192张NPU卡互联，全光低时延NPO光互连方案完成商用验证，国产超节点技术获得全球权威认可，海外云厂商已锁定大额订单；

2. 行业发布《人工智能发展与安全倡议书》，从政策层面明确AI自主可控发展路线，同步发布全球首个千亿级开源气象大模型，AI技术从概念演示转向全行业规模化落地；

3. 大会集中展出光模块、PCB、NPO近封装光学全产业链配套产品，算力硬件产业落地节奏持续提速。

短期市场忽视产业利好，核心是恐慌情绪压制风险偏好，但AI作为全年核心主线的基本面、政策逻辑没有发生任何改变，短期调整只是高位杠杆资金兑现带来的情绪杀跌。

当下核心交易思路：放弃左侧抄底，坚守右侧交易逻辑

很多投资者下跌途中频繁抄底，本质是低估下降趋势的惯性力量，下行趋势如同下坡货车，逆势抄底等同于对抗全市场资金合力，多数情况只会持续加深亏损，最终子弹全部消耗在半山腰，真正底部到来时无力布局。投资大师推崇右侧交易，核心逻辑是承认无法精准预测最低点，等待趋势明确反转再进场，牺牲一小段底部利润，换取极高的操作确定性与资金安全性。

1. 等待不是躺平，是主动防守策略当下持币观望是最优选择，目的是保存完整仓位现金、持续跟踪盘面资金风向，等待放量阳线、杠杆抛压出清、主线龙头企稳三重信号同时出现，再集中进场，顺势交易事半功倍。

2. 平衡心态，规避情绪内耗本轮连续调整不少投资者承受较大心理压力，失眠、焦虑是普遍现象。但股市周期永远循环，机会不会短期消失，不必被短期K线打乱生活节奏。后续每日持续复盘跟踪盘面变化，关键支撑、反转节点第一时间提示，底部区间严控仓位优先防守，趋势确认后再加大进攻力度。

赛道分层跟踪规划

1. 国产算力（昇腾+NPO光互连）WAIC大会催化充分落地，但短期板块拉升容易触发前期套牢杠杆资金兑现，不追高博弈情绪行情。耐心等待板块深度调整，后续重点关注半导体设备、晶圆代工低位细分；

2. 海外算力（光模块、PCB）中报业绩预告持续超预期，前期充分回调筹码出清干净，纳入自选持续跟踪，等待市场情绪回暖后的低吸窗口；

3. 防御支线（创新药、高股息）市场风险偏好低迷阶段具备避险价值，依托10日均线去弱留强，仅作为仓位均衡配置补充，不作为核心主攻方向。

明日操作总策略

1. 整体维持轻仓/观望节奏，不盲目左侧抄底，耐心等待大资金放量进场的右侧底部确认信号；

2. 持续跟踪科创50、算力ETF资金流入持续性，观察华为超节点产业链龙头承接力度；

3. 规避高位纯题材小票、杠杆集中标的，优先布局业绩扎实、回调充分的赛道核心龙头；

4. 放平心态减少频繁短线交易，保留充足现金储备，等待市场黎明反转窗口。

风险提示：本文仅为盘面、产业与资金数据客观梳理，不构成任何投资建议，市场波动风险较大，投资需谨慎。