大摩：GB200 和 GB300 NVL72 机架 6 月出货量

行业概览

> 2026 年 6 月表现：6 月 GB200/300 机架总产量估计约为 8.0K 台，环比增长 5%。

> 全年预测：2026 日历年预测保持在 70-80K 台机架，相比前一年约 29K 台机架，同比增长超过 100%。

主要 ODM 出货量（2026 年 6 月估计）

> 鸿海：出货约 3.3K 台机架。

> 广达：出货 2.3-2.4K 台机架（较 5 月的 1.8-1.9K 台有所增加）。

> 纬创：出货 1.2-1.3K 台机架当量（环比下降 5-10%）。

ODM 特定更新

> 广达：6 月收入环比增长 24% 至 3852 亿新台币，主要受 GB200/300 机架出货量增加驱动。第二季度机架总出货量为 6.2-6.3K 台，略低于先前预测，缺口预计推迟至下半年。

> 纬创：6 月收入达到 3218 亿新台币（环比增长 11%）。尽管多个细分领域（Wiwynn、显示器、台式机、笔记本电脑）的收入有所增加，但服务器计算托盘出货量略有下降。第二季度机架总出货量为 3.9-4.0K 台，略低于先前预期，差额预计在下半年实现。

> 鸿海：6 月收入为 8218 亿新台币。服务器相关收入显示 AI 产品持续强劲势头。该公司将鸿海的 GB 机架出货量模型化为环比持平约 3.3K 台，导致第二季度总计约 10.3K 台，略高于先前 10K 台的预测。

> 在主要服务器 ODM 中，摩根士丹利基于目标价（PT）上行空间的偏好顺序为 纬创 > 鸿海 > 广达。