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1、作为行业的通用产品心态，token不管是从性价比，还是简单的价格维度，都只能遵循越来越便宜（越来越有性价比）的变化趋势。

2、资本开支交易比较充分，模型能力交易还相对低位，arr在Q3-Q4财报应该会有所体现。

3、从下半年维度来看，国产确定性优于海外、扩产优于涨价，这些核心逻辑不会因为涨跌而改变，关键还是看交易节奏。