国家队出手 证监会发声国家队出手了：500亿增持，AI大会进行中，市场在等一个信号国家队出手了：500亿增持，AI大会进行中，市场在等一个信号中国国新、中国诚通两家央企几乎同时发布公告，宣布大额增持中国股票资产。一个周末，两个信号，指向同一个方向。一、600亿真金白银：国家队在托底，不是放任不管7月19日晚间，中国国新公告：旗下国新投资已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于增持央企股票，未来将继续用好用足再贷款政策工具，同时配以自有资金继续增持，坚决维护资本市场核心资产战略价值。同一时间，中国诚通公告：聚焦国资央企大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元，后续将继续使用自有资金和股票回购增持再贷款大额增持国资央企和科技企业股票及ETF。两家合计约600亿。这不是某一家机构的个别行为，而是国资体系的一致行动。更重要的是，两家均明确表示“后续将继续增持”——这600亿只是开始。中国国新明确使用了“股票回购增持专项再贷款”——这是央行创设的结构性货币政策工具，专门用于支持上市公司和主要股东回购增持股票。 政策工具已经落地，意味着国家层面在主动引导资金进入央企蓝筹。中国诚通也明确表态：将进一步发挥国有资本运营公司功能作用，持续大额增持央国企股票和科技创新类股票，当好上市公司的长期投资者。这不是“托指数”，是托核心资产。二、WAIC 2026进行中：AI不止是“市梦率”，是正在发生的产业事件7月17日，2026世界人工智能大会（WAIC）在上海开幕。1100余家企业参展，3000余项展品集中亮相，超300款产品全球首发。展览总面积首次突破10万平方米。今年WAIC最大的变化：没人再晒参数跑分。前两年还是大模型厂商竞相发布参数指标、刷新榜单排名的“模型军备赛”，到了今年，算力成本高企、商业模式模糊、落地场景分散，让“能不能用、能不能量产”成了唯一的问题。国产GPU主流厂商几乎全部到场——华为昇腾、燧原科技、天数智芯、壁仞科技、沐曦集成电路，十余家通用大算力芯片企业同台竞技。200家具身智能企业参展，AI正在从屏幕里走到真实场景里。当1100家企业带着3000项展品走进展馆时，AI已经不是一个“故事”，是一个正在发生的产业事件。三、券商共识：不是基本面变了，是情绪在释放对于近期的市场调整，本周券商策略展望报告形成了一致共识：调整更多是海外科技资产微观流动性冲击及跨市场共振联动的结果，A股基本面并未发生根本性变化。澎湃新闻搜集了10家券商的观点，大部分认为本轮调整主要源于海外扰动和国内科技主线拥挤，并非基本面与产业核心逻辑的转变。随着市场情绪短期释放，进一步下行空间有限。东吴证券策略团队的数据也指向同一个结论：本轮调整是内部交易结构脆弱与外部流动性冲击叠加的结果，本质是交易筹码结构的集中出清，而非产业景气逻辑发生根本性逆转。华泰证券也认为，上周A股受全球科技资产去杠杆影响有所调整，更接近高位科技的拥挤交易出清，而非系统性风险。市场在跌，但基本面没变。变的是情绪。四、银行板块13天10阳：资金在从“市梦率”切向“股息率”7月以来，银行板块掉头向上，频繁走出逆市表现，斩获13天10阳。截至7月16日，中证银行指数区间累计上涨5.6%，相对大盘超额逾14%（同期上证指数区间下跌8.07%）。银行指数基金本周明显净流入36亿元。银行股全线“破净”，中证银行指数PB仅0.65倍。股息率维持5%上方，远高于10年期国债收益率（约1.74%）。一边是科技股在跌，一边是银行股在涨。资金正在从“市梦率”切向“股息率”。五、三个信号同时出现，指向同一个方向信号 内容 含义国家队增持 国新500亿+诚通近百亿，均表态继续增持 政策底在夯实，核心资产有人托底WAIC进行中 1100家企业参展，超300款产品全球首发 AI是正在发生的产业事件，不是市梦率银行13天10阳 中证银行指数涨5.6%，超额14% 资金正在从高估值科技向低估值高股息迁移国家队在托底，AI在落地，资金在搬家。三个信号同时出现的时候，市场往往在等一个东西——等情绪出清，等信心修复，等那个真正让资金重新进场的位置。2019年有人写“前二十年买房，后二十年投股”的时候，没多少人信。2024年9月也有人满仓抄底，当时也没多少人信。而现在，低PB高股息央企蓝筹，正在被国家队的600亿增持和银行的13天10阳，一步步验证。