盘后一声惊雷！满仓存储芯片的怕不是要失眠了。一则重磅警告刷屏了，OpenAI 2025年审计财务报表显示，总营收130.7亿美元，但总成本与费用支出高达340亿美元，单年营运亏损约210亿美元，计入一次性非现金费用后，账面净损失高达385.3亿美元。Zitron警告的逻辑是，OpenAI一旦倒闭，GPU需求下滑将直接传导至HBM，内存芯片可能不再短缺，三星、SK海力士、美光将被打回原形，整个行业格局面临重新洗牌。但这篇报道，本质上是一篇精心包装的唱空小作文， 亏损确实存在，但SK集团会长明确喊出明年存储需求至少增五成、价格继续上涨，美银也在两周前喊出存储超级周期延续至2027年，一边是全球存储龙头掌门人的亲身感受，一边是分析师基于一份审计报告的悲观推演，谁更有说服力？至于“内存可能不再短缺”，之前消息已经很明确，长鑫存储与腾讯签下30亿美元长协订单，三星美光遭遇集体诉讼的核心指控就是“限制供应推高价格”，这些才是真实正在发生的事，卖方分析师的悲观推演，改变不了产业正在上演的供不应求，拿着存储芯片的，最恐慌的时刻上周已经经历过了，还是什么可担心的。