Kimi引爆算力链：从光模块到服务器，谁是真龙天子？

2026年7月21日星期二丨

Kimi智能体的火爆再次点燃了市场对国产算力的热情。今日算力板块掀起涨停潮，资金攻击路径清晰明确。美利云 (000815) 作为算力租赁与东数西算的核心标的，叠加中国诚通旗下背景，一字板确立了其龙头地位，短期爆发力满分。宝明科技 (002992) 的复合铜箔与固态电池概念，虽然看似跨界，但实则切入了算力硬件的上游材料端，LED背光业务的复苏也提供了安全垫。

中嘉博创 (000889) 凭借算力销售与通信网络维护，直接受益于算力基础设施的建设浪潮，中报预计扭亏更是强心剂。汇金股份 (300368) 的金融机具与服务器出租业务，加上并购重组预期，使其成为创业板中的弹性先锋。联创电子 (002036) 的CPO光学子器件与车载光学双轮驱动，江西国资拟入主的消息更是引爆了市场想象力。

从事件驱动日历来看，AI应用落地速度超预期，算力需求将持续井喷。浙大网新 (600797) 的算力租赁与阿里合作，加上AI应用布局，具备极高的辨识度。杭钢股份 (600126) 的算力租赁与中报扭亏，浙江国资背景让其兼具稳健与弹性。这些标的构成了算力产业链的核心攻击群。投资者应重点关注光模块、服务器等硬件环节的业绩兑现情况，以及算力租赁商业模式的落地进度，避免纯情绪博弈。

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