国家队大举入场！六大核心主攻赛道明确！

方向一：AI算力与光通信国家队资金重点布局新质生产力，算力作为数字经济基石加速自主化建设，国资不断增持龙头企业，叠加东数西算政策加持，板块经过大幅调整，存在明显估值修复空间。标的：中科曙光、海光信息、长飞光纤、烽火通信、中际旭创

方向二：半导体国产替代（设备、晶圆、材料）半导体为战略核心产业，大基金与国资持续入场布局全产业链。外部限制推动国产化提速，国家队资金稳住科创板块情绪，成长属性搭配政策红利。标的：北方华创、中芯国际、沪硅产业、安集科技、深科技

方向三：高股息能源中特估作为大盘稳定基石，汇金持续布局煤炭、水电、油气企业，板块现金流扎实、分红优厚，估值处在历史低位，在市场震荡阶段防御属性突出，价值重估行情延续。标的：中国神华、长江电力、中国石油、中国石化、国电南瑞

方向四：金融权重蓝筹（银行+券商）汇金重仓金融板块用来稳住大盘指数，各项刺激政策带动券商行情回暖。银行估值偏低且分红稳定，能够有效提振市场整体投资信心。标的：工商银行、建设银行、中国平安、中信证券、东方证券

方向五：高端装备军工央企军工订单稳步增长，国企改革不断推进，各大军工央企获得国资重点增持，板块估值长期偏低，避险优势明显，行情回暖时资金配置意愿大幅提升。标的：中航沈飞、中航西飞、中国中车、国机重装、中国电科

方向六：信创与数字安全软硬件国产化替换空间巨大，相关政策不断落地，两大央企集团成为主力持仓，板块前期超跌严重，长线资金不断进场，行业发展前景稳固。标的：中国软件、中国长城、卫士通、太极股份、东华软件。上证指数a股

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