科技股的超级利空又来了，美股再次跳水高盛表示全球对冲基金最近两个月疯狂卖美股科技股，抛售速度创下历史新高；最近八周里有六周都在持续卖出，整体科技持仓直接缩水10%，是十多年来最猛的一波减仓。抛售重点就是AI产业链：半导体、存储芯片、算力基础设施这些热门赛道，连续大跌。

机构现在心态已经有点“认输割肉”的状态：之前重仓押AI科技，现在持续减仓，大幅降低科技股仓位，不敢再持有。

此前两年全球资金单边扎堆AI硬件、软件，持仓极度集中，估值泡沫堆积；如今对冲基金、长线公募同步减仓科技，资金持续分流能源、有色、周期蓝筹，单一押注AI的行情彻底结束，全球市场进入均衡配置周期。

对A股传导：外资同步减持国内光模块、存储、半导体标的，持续流入煤炭、有色、基建等低估值周期资产，市场板块分化持续修复，单纯炒作算力的行情降温。

机构不再把AI当成唯一主线，市场重新重视顺周期、高股息资产的对冲价值。能源、有色、基建、制造等低位板块，持续获得全球和国内资金双重加持，和近30家上市公司集中回购新能源、制造龙头的市场信号互相印证。