7月21日A股午评：科技赛道强势回流，高低切换迎来反转，盘面迎来风格再平衡

一、午盘盘面总览

早盘各大指数集体高开后走出强势反攻行情，午盘沪指收涨0.62%，深成指大涨3.41%，创业板指暴涨5.20%，科创50大幅走强，一改连日独立走弱的颓势。两市半日成交额突破2万亿，较前一交易日放量3300亿，资金大举进场博弈反弹；全市场超2600只个股收红，亏钱效应大幅消散，市场情绪从恐慌转向修复。外围机构唱多A股、多家上市公司密集发布股份回购计划，成为盘面重要信心支撑。

二、板块格局彻底反转，主线重新洗牌

领涨主线：超跌科技全线反攻，成为资金主攻方向

1. 半导体、芯片、存储、先进封装：今日绝对主线，板块主力净流入超260亿，北方华创、大为股份等二十余只个股涨停，中微公司、长川科技等设备龙头大涨超12%，前期深度回调的算力、CPO、光模块同步跟随反弹，本轮属于超跌后的资金集中回流。

2. 算力租赁、AI产业链：受益算力紧缺消息催化，板块探底回升，多只标的连板走强，AI眼镜、跨境支付题材异动补涨，京北方等跨境支付龙头直线封板。

3. 氧化锆等有色材料：因企业官宣涨价催化，板块批量涨停，走出独立题材行情。

调整板块：昨日抱团红利板块集体回调

此前领涨的电力、煤炭、油气开采板块今日领跌市场，资金兑现低位红利获利筹码，湖南发展、杭州热电等电力标的触及跌停，通源石油、潜能恒信等油气个股大跌，高低切换逻辑短期反向运行。

三、盘面核心逻辑

1. 本轮科技反弹不是短暂脉冲行情，是连续多日深度下跌后的技术性超跌修复，叠加机构上调A股评级、上市公司回购增持的利好共振，资金回流成长赛道；

2. 存量资金快速腾挪，从低位防御红利股切换回超跌科技，市场风格完成短期反转；

3. 放量上涨验证资金进场意愿，但板块快速轮动，依旧属于存量博弈环境，尚未进入全面普涨牛市。

四、午后实操纪律

1. 高位科技持仓：反弹分批兑现部分仓位，不要一次性清仓，也禁止追高加仓；前期被套筹码借本轮修复行情降低持仓成本；

2. 电力、煤炭、油气等红利持仓：不必恐慌割肉，板块属于获利回吐调整，中线配置逻辑未破，不低位杀跌；

3. 空仓、轻仓投资者：严禁追涨已经大涨的芯片主线，等待回踩低吸机会，保持仓位克制；

4. 整体总仓位控制在五成上下，不因单日大涨盲目满仓。

风险提示

本文仅为行情复盘分析，不构成任何投资买卖建议，股市波动风险较高，请独立决策、理性交易。