呼家楼：7.21复盘 (报复性反弹）

昨天在文末特意给大家聊起一个话题：科技何时见底？
观点内容是，只需观察退潮情绪核心德明的反馈即可，只要它向下断板，那么科技板块则意味着情绪见底。
而昨天德明开板放人，今天翘板后，终结了这些天的连续缩量地板，科技恐慌情绪被消除，那么自然科技板块反弹也就在今天出现了。
但是在盘中，事情却并没有如此简单，因为在早盘，科技品种是再出出现了大幅下探制造恐慌，很多核心品种都一度被打到了地板附近。
而这也是今天最难的地方，不少人估计都会在早盘科技恐慌的时候选择割肉离场，那么科技下午的强势反弹也就大概率无缘享用了。
近期的科技行情和六月虽是两个极端，但却也有相似可取之处：
比如六月科技赶顶的时候，人们都是不顾一切的往里冲，忽视风险。而后科技开始了大幅调整。
而眼下的七月科技加速调整的时候，人们又是不顾一切的割肉跑，忽视机会，今天科技就有了大幅修复。
今天普天同庆，鞭炮齐鸣，想来大家今天都是兴奋的日子。
那我又要给大家泼冷水了，今天的虽是放量的，但放得不够大。
而大科技的反弹力度又很大，大多属于超跌反弹，各种地天板，抄底的获利筹码较多。明天如果没有放量继续支撑，那么分歧的力度也就会更大。
盘面上反馈出来的信号，比如电力以及创新药下午都有所异动，便是部分资金提前预判科技明天的分歧，提前做的预期策略。
所以明天大家呢要提高对科技板块的灵敏度，对于一些不是那么硬核的品种就尽量少一些格局，多一些谨慎。
接下来看题材：
一，国产链算力，科技

PS：近期反复分享的国产链算力指的是服务器，交换机，超节点，而非科创芯片半导体。
近期科技在分歧的时候，有个奇怪的现象：
比如之前商业航天涨了，盘后一堆老师就开始高呼航天是主线，后面创新药涨了，又变成了创新药是主线，再后来电力涨了，那电力是不是又成主线了呢？
如果有这类的看涨吹涨的交流区，建议大家可以直接取关了，没啥营养...
而我近期唯一持续不断分享的科技细分就是国产算力，尽管外面风雨飘摇，尽管它们自己在最难的回调时我都从未有过“移情别恋”，看着盘面上的日内强势题材就跟着变换口风。
之所以如此坚持如一，都是背后对产业逻辑和技术形态的深耕，而绝非看涨聊涨的二流技法。
而今天国产链算力，也是迎来了全面爆发，比如这两天很多新朋友如果跟着我们观点播种的，今天应该都有着不错的收成。
盘后，关于国产算力（服务器，超节点，交换机），又有了新的利好催化：腾讯云宣布将大规模部署国产化算力NPO超节点（这个NPO利好的是交换机）。
这个消息也在印证此前我给大家分享的超节点逻辑，大模型迭代参数越做越大，对超节点这类的机柜级算力单元需求也就越来越高，也将逐步成为国产算力的行业发展趋势。
另外今天科技的上涨是有量的，但是要关注那些大基金持股的为主
相关活跃的公司：
**君正：存储周期上行+AI存储红利，AI增量：布局3D DRAM、HBM、AI存储接口，适配AI服务器/边缘计算，业绩高增：2025年Q4净利同比+95%；机构预计2026年净利6.8亿（+83%）
**曙光：国内芯片+ 服务器 + 液冷 + 智算中心 + 算力租赁全栈国产厂商，全国算力枢纽主力建设方，国内高性能计算机市场份额连续12年榜首，全国80%以上国家级超算中心、七成东数西算枢纽由公司承建；自研灵晟超算登顶全球超算TOP500+IO500存储双榜，是国内唯一拿下全球双冠的算力企业，技术实力获国际认可。
浪潮**：国内服务器市占第一，同步布局海光、昇腾双国产芯片整机；国内AI服务器市占率超52%，连续6年国内第一，份额远超第二名至第五名总和；通用服务器国内连续19年出货量第一，全球服务器出货量稳居全球第二。国内智算中心、互联网大厂算力基建采购中，浪潮硬件总包占比极高，每两台商用AI服务器就有一台出自浪潮，算力硬件赛道业务纯度A股最高，几乎完整吃下国内AI算力扩张红利。
二，轮动题材
市场行情很多人都想问到底是不是好了？？
这个时候你一定要多去关注证券这个方向，市场想要上去，这一波证券是需要带力才可以
另外AI应用这一块多去关注大公司，虽然慢，但是后期会不错
下半年大家的目光不能单纯只放在科技上面了，这也是市场想突破的点，目前这个位置我们当做反弹去看，能不能突破反转，我们多去看看明天的量还有证券能不能带头下
复盘结束，祝大家好运