TrendForce：供给增速将反超需求，2H27 NAND Flash 紧缺压力有望纾解

根据 TrendForce 集邦咨询最新发布的 2026 年 7 月 NAND Flash 月报，2026 年在 AI 需求爆发叠加 NAND 产能扩张有限的双重作用下，市场全年维持供不应求格局；展望 2027 年，虽服务器需求依然强劲，但供应商制程升级与新产能陆续开出，供给比特成长有望超越需求，紧缺压力预计在 2027 年下半年（2H27）明显缓解。

🏭 供给面：制程升级为主轴，中系厂商占比抬升至近 19%

2026 年受现有厂房空间限制，叠加供应商资本开支优先向 DRAM/HBM 倾斜，NAND 产出增长主要靠先进制程迁移（node migration）支撑。2027 年厂房吃紧局面未根本缓解，韩、美、日系厂商将继续优化既有产线+局部扩产；中系厂商则随新设备陆续到位，产能明显拉升，全球 NAND 比特产出占比将由目前水平提高到近 19%。

💻 需求面：服务器独撑，消费电子持续疲软

• 服务器：核心成长引擎。2026 下半年 Intel、AMD 新一代平台放量，全年服务器出货年增约 17%；2027 年 Agentic AI 应用落地，通用服务器建置需求不减，加上 CPU 供货瓶颈改善、LTA 长协稳供，出货年增幅将进一步扩大。目前服务器对 NAND 比特需求占比已超 40%。

• 智能手机：TrendForce 预估 2026 年产量年减 15–20%；2027 年虽高阶 AI 手机提供部分支撑，但终端复苏有限、消费者价格敏感度走高，全年仍维持年减，降幅略为收敛。

• 笔电：2026 年出货年减约 10%；2027 年受内存及 CPU 成本高企拖累，预计再小幅衰退。

📌 手机+笔电合计需求占比仍有近 40%，消费端对全局供需仍有决定性影响。

📦 库存与供需平衡

• 原厂库存水位偏低；模组厂因消费市场弱而库存走高，但整体买方库存仍可控。

• TrendForce 估算 2026 年 NAND 供给比特较需求短少约 4–5%，全年缺货格局。

• 2027 下半年随供给加速释放，供需比特差距转正，市场紧绷逐步缓和。

⚙️ 小结

AI 服务器是当前 NAND 市场的唯一强支柱，但消费电子复苏缓慢会拖累整体需求增速；2027 能否真正回稳，关键看供应商产能扩张（尤其中系新线爬坡）与消费端拉货何时止跌——两股力量博弈决定 2H27 是"缓解"还是"只是松动"。

原始发布：TrendForce 2026/07/21，网页链接