【华尔街喊话科技股买入时机已到 】华尔街喊话抄底AI半导体 日前，瑞银集团交易部门表示，动量股（Momentum Stocks）的猛烈抛售可能已接近尾声，为投资者开始重建人工智能和半导体股票头寸创造了机会。 据瑞银主经纪商业务数据，对冲基金已将动量股和半导体股的多头仓位缩减了约占总市值5%的规模，这一降幅创下历史纪录。目前，半导体和软件类股票的净头寸已回落至今年4月份的水平。 尽管出现回调，但AI基本面改善是逢低买入的信号。瑞银对冲基金股票衍生品销售主管迈克尔·罗马诺（Michael Romano）在给客户的报告中表示。但他建议投资者逐步建仓，而不是一次性急于回补。动量策略是指买入上涨股票并做空跌幅最大的股票。 罗马诺写道：“动量股的去风险操作此前是、现在也仍是一项基于明确判断的决策。在当前阶段，逐步建仓是审慎的做法。” 据悉，瑞银的动量股篮子包括闪迪、博通、甲骨文、KKR、Datadog和微软等。罗马诺指出，持仓结构正越来越有利于此类股票的反弹。然而，AI和动量股的复苏可能以近期市场领头羊的回落为代价。瑞银主经纪商数据显示，近期银行、工业和其他周期性股票的大部分买盘反映的是空头回补而非新增多头头寸，这表明随着投资者轮动回AI相关股票，这些板块可能回落。 与此同时，罗马诺表示，自6月底以来，瑞银的软件股组合已累计上涨约20%，这凸显出这些个股对仓位变化的敏感度依然较高。 罗马诺预计，动量股的去杠杆过程将在7月底前触底，甚至可能已经触底。支持这一观点的是，瑞银的动量指标上周五出现戏剧性的盘中逆转，在短短两小时内从下跌3.5%转为上涨2.5%。“我预计当市场情绪真正逆转时，上行方向可能会出现流动性驱动的泡沫行情。” 与此同时，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊也看好科技和AI为下半年市场主线。在7月21日发表的中国股票策略观点中，孟磊表示，科技板块受益于全球人工智能的快速发展以及国内政策的大力支持有望维持强劲的盈利增长。包括行业主题ETF、科技赛道型主动公募、融资、私募等各类资金有望持续净流入科技板块。