高位大幅回撤近五成！三家基本面扎实科技龙头梳理


上半年AI算力、半导体赛道行情火热，不少科技龙头股价持续走高，估值提前透支远期业绩。进入7月，市场风格切换，前期大涨的科技标的迎来估值回归，多只个股自年内高点回撤接近五成。

回调不等于直接抄底，需要区分两种标的：部分个股只是情绪驱动下的估值压缩，主业稳定、订单充足；还有不少概念股基本面走弱，即便大跌依旧存在风险。产业长期向上趋势并未逆转，优质龙头的深度调整，或将迎来中长期布局窗口。

精选三家经历大幅回撤、经营逻辑稳固的细分龙头：

1. 澜起科技（688008）
内存接口芯片行业龙头，产品广泛配套AI服务器HBM存储。虽然股价自高点大幅回调，但持续跟进新一代高带宽内存配套芯片研发，全球头部云厂商订单稳步落地，算力扩容带动产品需求持续上行。
2. 新易盛（300502）
全球高速光模块核心厂商，800G产品持续出货，1.6T光模块进入批量验证阶段。海外算力客户长期供货协议充足，业绩维持稳健增长，本轮下跌主要来自市场资金获利了结，行业长期需求逻辑不变。
3. 盛科通信（688702）
国产高速以太网交换芯片稀缺标的，深度适配国内智算中心、数据中心网络建设。受益信创推进与算力集群建设，国产芯片替换空间广阔，短期板块回调带来股价充分调整，成长预期仍在。

总体来看，AI算力基础设施建设的大方向没有改变。投资者应当规避单纯依靠题材炒作、缺乏业绩支撑的标的，重点跟踪核心龙头订单兑现情况。